A股三大指数收跌：地产股与保险股领跌 光刻胶概念股逆市走强

北向资金净流出46.09亿元

北向资金今日净流出，截至收盘，净流出28.17亿元，净流出17.92亿元，合计净流出46.09亿元。

行业向：13.92亿光伏设备

行业资金方面，截至收盘，光伏设备、、电子化学品等净流入排名靠前，其中光伏设备净流入13.92亿元。

净流出方面，、、文化传媒等净流出排名靠前，其中互联网服务净流出29.03亿元。

今日要闻

针对量化交易引发的问题，9月1日晚间，证监会指导上海、深圳、北京交易所出台了加强程序化交易监管系列举措，股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应的监管安排。业内人士认为，对程序化交易的监管有助于规范正在快速发展的量化交易行为，对行业整体发展是利好。那么，量化到底做了什么？对于市场的波动，量化是否起到了“助涨杀跌”作用？量化是“稳赚不赔”吗？公募量化未来路在何方？

工业和信息化部、财政部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。《行动方案》提出，2023—2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业突破24万亿元。2024年，我国手机市场5G手机出货量占比超过85%，75英寸及以上彩色电视机市场份额超过25%，电池产量超过450吉瓦，高端产品供给能力进一步提升，新增长点不断涌现；产业结构持续优化，产业集群建设不断推进，形成上下游贯通发展、协同互促的良好局面。

9月4日下午，华为Mate 60系列全面开售的第二天，澎湃新闻记者在上海南路的华为旗舰店发现，现场依然有不少消费者在排队预约新机，工作人员称目前预定需等待1-2周时间，一人仅限预定一台机器，缴纳1000元订金，提货时需现场拆机。

在北交所迎来超预期政策利好之际，2000亿光伏龙头隆基绿能董事长钟宝申，于9月1日溢价15.53%，北交所上市公司奥迪威（832491），其持股比例从之前的1.419%，增加至6.063%。专家指出，这是北交所历史上首例个人举牌。

截至8月25日（因信息披露合规等原因，私募及测算数据相对滞后），股票私募仓位指数为77.81%，在上周基础上上涨0.29%，结束了2连跌的势头。数据还显示，截至8月25日，百亿股票私募最新仓位指数为74.49%，在上周的基础上下降0.43%。具体来看，46.29%的百亿私募仓位处于满仓状态，43.13%的百亿私募仓位处于中等水平，低仓和空仓百亿私募占比分别为10.10%和0.48%。

作为大宗商品之王，原格的回暖带动整个大宗市场上行，化工产业链受成本提升带动，涨势尤为明显。行业分析人士多认为，当前原油供应端利好支撑明显，油价形成上行趋势时，对化工品成本形成支撑，将拉动化工产业链景气度上行。

一线城市全部执行“认房不认贷”后，政府相关部门对楼市成交情况予以高度关注。其中，国家发改委价格司、北京市住建委等部门，均向相关房产机构询问新政后一线城市市场情况，且询问内容相当详细，包括、成交情况及看房热度等。知情人士表示，“相关部门非常关注，因为这关系到后续是否要继续出台政策，以及可能的发力方向。”

机构观点

：A股市场反弹有望延续，布局困境反转

天风证券表示，综合来看，市场当前处于极端底部区域，利好政策不断推出，当前或为性价比较高的入场时点。进入9月份，天风证券的行业配置模型将开始转入对困境反转行业的重视，当前建材和医药处于估值极低水平，或将逐步进入布局时点。主题方面，TMT板块方面，各细分指数当前都进入弱势震荡走势，具备数据资产属性的计算机板块或仍有机会。同时市场关注度较高的金融地产板块中行业，上周一呈现利好兑现，或在缩量后再次反弹。当前重点关注建材、计算机，分批布局医药。

：后市预计以区间震荡为主，机会大于风险

国泰君安表示，继“活跃资本市场”后，与地产相关的经济政策加快落地，进一步打消了投资者的疑虑。前期市场调整已计入了对经济和政策下修的预期，股价处在底部区域、经济企稳叠加政策呵护，“边际更为重要”，机会要大于风险。但是，由于缺乏弹性的总量预期，以及风险偏好结构两极分化，预计后市大势上以区间震荡为主，震荡底部积极一些。

国盛证券：静待经济数据回暖，短期指数或震荡蓄势

国盛证券指出，展望后市，增量政策持续出台及落地会对市场预期和情绪有提振效果，市场若向上则需静待宏观经济数据进一步回暖；随着政策托底弱复苏、海外加息节奏放缓、内外利空因素逐步消化，市场下跌空间或有限，短期指数或以震荡蓄势为主，继续等待更多利多力量的积累。策略上，建议关注三个方向：1）前期超跌后存在明显反弹需求，与经济高质量发展相关的TMT板块；2）经济见底回升推动下，有望受益于即将召开的“”峰会和基本面改善的顺周期板块，如石油石化、建筑等行业；3）业绩确定性相对较强的板块，如汽车、消费等板块。

：A股盈利探底，复苏拐点将至

中银证券研报指出，A股盈利探底，复苏拐点将至。8月数据显示内需向好的积极因素不断增加，产需双双回暖带动8月经济预期持续回升，其中内需回暖预期下企业采购意愿回升，库存持续去化。但也需要看到，当前内需回暖的基础仍有待巩固：外需拖累依旧较大，从业人员指数仍在低位徘徊，内需实质性企稳仍需要一段时间的政策支撑。根据最新披露的中报数据，A股盈利增速仍处于寻底过程之中，但结合我们的模型，工业企业利润增速已经出现了明显触底回升迹象，预计A股盈利将在下半年迎来拐点。

民生证券：A股的反弹时刻或已来临

民生证券研报指出，国内经济进一步向上的动能正在孕育，与中国经济基本面相关的资产正在逐步企稳，海外的紧缩预期正在放缓，A股的反弹时刻或已来临，或许到年底时投资者会发现今年的上半年行情并不关键。在结构转型、全球竞争下，具备供给约束且在需求的最基石层的大宗商品无疑是最佳配置品种：油、铜、铝、煤炭、油运、钢铁、是首要推荐，其年度时刻正在来临。第二，金融板块在基本面见底时期有明显超额收益，值得关注（、保险、券商）。房地产、建筑同样值得关注。中国优势产业无疑也是做多中国的品种：专业机械、、机械零部件；以及高端制造领域：车（整车、锂电）、光伏。

：指数有望率先看到情绪的拐点

光大证券研报指出，指数有望率先看到情绪的拐点。在经历了前期的波动之后，当前指数具有较高的性价比。短期的机会主要来自于政策引致的情绪拐点，指数整体易涨难跌，不过指数的系统上行仍然要等待经济的好转，海外资金的边际变化短期内有显著的影响。当前市场整体处于防御风格之下，未来市场或将处于“弱现实、强情绪”，届时成长方向或许会有更好的机会。成长方向关注TMT与券商的机会，同时若市场有波动，“”与防御行业仍然有相对价值。

：政策密集发布提振市场信心，A股超跌反弹或可期

金鹰认为，当前位置不宜过度悲观，随着政策密集落地，市场情绪或持续修复，超跌反弹或可期。具体而言，工业企业盈利、物价、库存、出口等基本面出现积极变化，过度担忧经济快速下行的悲观情绪也有望得到一定修正。近期美国就业数据已出现走弱的迹象，外围流动性或趋于改善。建议继续以均衡配置应对较快轮动，顺周期板块或受益于政策陆续落地而迎持续修复，市场主线有望扩散，科技成长或亦会受益于情绪改善而出现反弹。