A股三大指数震荡整理 TMT赛道领涨新能源领跌

北向资金10.45亿元

北向资金今日净流入，截至收盘，净流入11.77亿元，净流出1.32亿元，合计净流入10.45亿元。

行业向：17.25亿净流入互联网服务

行业资金方面，截至收盘，互联网服务、通信服务、等净流入排名靠前，其中互联网服务净流入17.25亿元。

净流出方面，光伏设备、、等净流出排名靠前，其中光伏设备净流出27.58亿元。

今日要闻

7月14日，国务院新闻办公室举办新闻发布会，人民副行长刘国强、调查统计司司长阮健弘、政策司司长邹澜出席发布会，就上半年金融支持实体经济情况、房地产金融、人民币汇率、物价水平等热点问题作出最新回应。针对近期市场热议的经济复苏势头边际放缓，刘国强表示，当前的宏观经济数据有所回落，最近大家讨论也比较多，对于存在的一些问题，确实也不能回避。同时，看待宏观经济既要坚持问题导向，也要有系统观念，要看到积极的一面。金融数据的回升是比较明显的，亮点较多，宏观经济运行也整体呈现回升向好态势。

当地时间7月13日，中央外办主任王毅在雅加达应约会见美国国务卿布林肯。王毅表示，双方要从具体事情做起，坚决阻止“灰犀牛”，妥善处理“黑天鹅”，彻底搬掉“拦路虎”，为中美关系的稳定积累条件、排除干扰。美方应采取理性务实态度，同中方相向而行，推进中美关系指导原则磋商，拓展外交安全沟通渠道，提升沟通实效，畅通人文交往。王毅阐述了中方在台湾问题上的严正立场，要求美方不得肆意干涉中国内政，不得损害中国主权和领土完整，停止对华经贸和科技打压，取消对华非法无理制裁。作为具有重要影响力的大国，中美应尊重地区国家努力，支持东盟中心地位，避免将争议和复杂因素引入区域合作。

为深入贯彻落实党中央、国务院关于坚持两个“毫不动摇”、促进民营经济发展壮大的决策部署，在人民银行指导下，交易商协会于2023年7月14日召开民营企业融资座谈会，听取民营企业对扩大民企债券融资支持工具（“第二支箭”）服务范围、更好促进民营企业持续健康发展的意见和建议。

花旗称，公布的上半年预告情况超过预期，相信茅台更高的盈利可见度、稳健的资产负债表，以及卓越的现金流将为投资者提供在消费板块中良好的保护和盈利增长弹性。Xiaopo Wei等在报告中指出，贵州茅台上半年19%的销量增长，也超过其2023年全年约15%的目标。基于最近的，茅台产品的一线批发价格保持在约每瓶2750元人民币，相信茅台产品需求保持强劲，没有渠道去库存风险。维持对公司的买入评级，目标价2272元。

行业大模型聚焦特定领域、针对特定场景、解决特定问题，能结合企业自身独特优势去精耕细作并赋能行业，从而形成差异化优势。走向细分领域才有更多机会，综合考虑行业专业性、持续迭代和综合成本等因素，行业大模型更容易实现商业价值落地。

7月13日，旗下的德邦福鑫、德邦产业混合发起式、德邦稳盈增长灵活配置混合3只披露2023年二季报，这三只基金截至2023年二季度末，主要持仓均为科技股。这背后是基金经理对以技术为代表的科技技术的投资机会的看好。

不久前召开的中共中央政治局会议指出，要重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险。北京、上海、深圳、成都等多个城市积极围绕人工智能产业出台政策规定，抢占新一代人工智能创新发展高地。数据显示，到2030年，我国人工智能核心产业规模有望超过1万亿元，带动相关产业规模超过10万亿元，推动劳动生产率提高20%以上。当前，我国人工智能产业发展也存在一些问题。比如，在人工智能原创算法和开源系统领域存在短板，高端芯片、关键部件、高精度等产业基础薄弱，高水平人才不足等。对此，需整体提升人工智能科技创新能力，持续推进人工智能产业生态培育，加快推动人工智能人才队伍建设等，推动人工智能快速迭代升级。

7月13日，北向资金净买入A股135.85亿元，扭转了近一段时间净买入放缓趋势，并创下今年1月30日以来单日净买入新高。北向资金年内净流入金额接近2000亿元。不少分析人士向时报记者表示，外部加息暂缓的环境提升了市场风险偏好，海外资金有望持续回流。

国家网信办联合国家发改委、部、科技部等七部门近日公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自8月15日起施行。业内人士表示，《办法》明确生成式AI实施算法的“备案制”，而不是此前预期的审核许可制，总体体现了意在促进人工智能产业发展创新的“呵护式”监管思路。

目前，硅料价格已经较高位30万元/吨的价格大跌超7成。光伏行业人士认为，伴随硅料价格回落，光伏产业链逐步实现了“轻装上阵”，成本的下降将极大地推动光伏新增装机增长，从而推动行业整体的进一步发展。

机构观点

：当下正是战略布局半导体的时点

兴业证券表示，从去年提出“新半军”，到去年底“信军医”，再到今年初看好TMT主线，兴业证券始终在寻找最值得关注的成长主线方向。站在当下，兴业证券认为半导体有望接力，从“新半军”到“半新军”，或成为下半年超额收益的重要来源，当下正是战略布局时点。

银河证券：继续看好银行板块投资机会

银河证券指出，宏观经济处于弱复苏状态，政策层面继续发力稳增长、扩内需，银行经营环境面临优化，零售端投放有所改善，重定价影响预计加速出清。我们继续看好银行板块投资机会，关注需求端复苏进展和催化，个股方面，推荐、、、、、和。

：看好龙头消费建材公司业绩与估值齐修复

中信建投研报表示，建材类公司陆续进入中报业绩预告披露期，就已披露预告的公司情况来看，消费建材类公司2023Q2业绩均出现同环比改善。尽管当前市场对行业复苏进度的预期有所调整，但整体复苏的态势不变，叠加上半年原材料价格有所下滑，消费建材板块业绩均呈现明显修复态势。随着业绩逐季修复，板块估值也将修复到合理水平，龙头公司在行业格局优化、市占率不断提升的背景下表现更为优异。仍然推荐竞争格局良好，自身运营能力较强的龙头消费建材公司。

：汽车电子投资把握NOA、大屏化和800V三条主线

华泰证券研报认为，汽车智能化硬件的投资主要有三条主线，（1）城市NOA升级推动高算力计算平台、8M摄像头、等自动驾驶零部件需求提升，（2）智能座舱迭代下屏幕及声学配置量价升级。（3）电动化800V高压平台升级带来SiC需求提升。投资的排序是自动驾驶 智能座舱 电动化。

国盛证券：《生成式人工智能服务管理暂行办法》出台，利好AI在C端的落地

国盛证券指出，《生成式人工智能服务管理暂行办法》明确社会责任与法律责任，利好AI在C端的落地：明确生成式人工智能开发者、供应商和使用者的社会责任与法律责任，可以保证在生成式人工智能系统出现错误、造成损害或出现侵权时能够进行合法追责，有利于为生成式AI在C端的进一步落地，提供可靠的法律依据。